Como funciona a incorporação de empresas - 2024

No mercado de fusões e aquisições, a incorporação de uma empresa pode ser uma alternativa para o empreendedor que deseja ampliar o patrimônio de seu negócio absorvendo outra companhia.

Incorporar uma empresa é um processo que ocorre quando uma companhia é absorvida pela outra, ou seja, todo o patrimônio é incorporado pela empresa adquirente, e a adquirida deixa de existir.

Esse tipo de operação consiste na aquisição de uma companhia, não somente os ativos, como também seus recursos tecnológicos e os profissionais que lá atuavam.

Além disso, os passivos também são absorvidos, incluindo obrigações trabalhistas.

Mas qual é a vantagem da incorporação de empresas?

O primeiro passo é avaliar se faz sentido adquirir determinada empresa, ou seja, se haverá geração de valor a partir da transação.

Para isso, é preciso avaliar alguns pontos:

• Existência de sinergias entre as companhias

Para a incorporação de empresas realmente gerar valor, é preciso identificar se há sinergia entre os negócios. Essas sinergias são ganhos operacionais, financeiro ou administrativos que fazem com que as empresas, juntas, consigam gerar mais valor do que se continuarem operando de maneira separada. Isso pode ocorrer a partir do aumento de receitas, aplicação da oferta de produtos ou fidelização de clientes.

• Possibilidade de gerar economia de escala

A partir de uma aquisição, o aumento de produção ou de prestação de serviço acabam diluindo alguns custos, o que faz com que haja uma economia de escala. Se a compra de uma empresa tiver sinergia o suficiente para gerar esse tipo de economia, pode ser vantajoso realizar a incorporação.

• Acesso a novas tecnologias

Como a incorporação de uma empresa inclui a absorção de todos os recursos da empresa adquirida, há um ganho diretamente ligado ao acesso mais facilitado a novas tecnologias e recursos a partir da transação. Em uma situação de crescimento orgânico, ou seja, sem envolver a compra de uma empresa, esse acesso pode ser mais demorado e gerar custos mais elevados.

• Facilidade para expandir regionalmente

Incorporar uma empresa que atua em uma região diferente ajuda a expandir regionalmente o negócio, superando já barreiras culturais, regulatórias ou administrativas que envolvem a atuação em uma região nova, principalmente se for em outro país.

• Redução de custos

Diminuir custos a partir da obtenção de recursos é mais fácil para uma empresa de maior porte. Além disso, há a possibilidade de reduzir impostos caso uma das empresas possua créditos fiscais.

Mas para obter todas essas vantagens em fusões e aquisições, é preciso avaliar bem se o alvo de aquisição trará todas essas sinergias e elas serão facilmente incorporadas após a transação. Para isso, alguns passo são importantes durante o processo de negociação:

• • Escolher bem a empresa: mapear todos os possíveis alvos, avaliando o posicionamento de cada empresa do setor de atuação, é importante antes de fechar negócio. Para isso, é preciso fazer um estudo de mercado, processo que pode demorar alguns meses, mas analisar algumas opções disponíveis, de acordo com a estratégia desejada para a aquisição.

• Mensurar as sinergias: as sinergias são muito importantes e precisam ser bem identificadas no processo de negociação. É a partir delas que a transação realmente será capaz de agregar valor após o fechamento do contrato.

• Fazer uma avaliação da empresa: o valuation é essencial nesse processos. É a partir dessa metodologia que será possível calcular um valor junto para a compra da empresa. Essa avaliação pode ser feita utilizando alguns métodos distintos, sendo o mais comum a partir do fluxo de caixa descontado.

• Alinhamento cultural: fazer uma integração cultural entre as empresas também é um passo importante que ajudará a agregar valor após a aquisição. Se as barreiras culturais forem muito grandes, a empresa pode ter perdas após a aquisição, fazendo com que seu valor reduza muito perante o mercado.

• Implementação das sinergias: a compra de uma empresa não acaba no momento da assinatura do contrato. É preciso, após a transação, efetivar a implementação das sinergias mapeadas no início do processo de negociação.

Fusões e aquisições são processos complexos que exigem cautela, podendo ser demorados até passar por todas as etapas, desde a escolha do alvo até a etapa final de implementação de sinergias. Para garantir que a transação gere os ganhos desejados com maior segurança, é importante contar com uma assessoria especializada em compra e venda de empresas.

Fonte: Capital Invest – assessoria especializada em fusões e aquisições.